Değerleme & Analiz
Satın alma, satış ve birleşme süreçlerinde hedef tespiti, due diligence, değerleme ve işlem yapılandırması.
Kimler için?
Satış tarafında şirket, süreç başlamadan önce satılabilir hale getirilir: finansal tabloların derlenmesi, sürdürülebilir FAVÖK'ün belgelenmesi, sözleşme ve ruhsat eksiklerinin kapatılması, bilgi memorandumu ve veri odası kurulumu. Hazırlıksız süreçler değer kaybıyla sonuçlanır.
Alış tarafında kalite kazanç (QoE) analizi, net borç ve işletme sermayesi normalizasyonu, gizli yükümlülükler, vergi riskleri ve teşvik uyumu incelenir. Bulgular doğrudan fiyat, kazanç garantisi (earn-out) ve tazminat maddelerine dönüştürülür.
Değer aralığı, ödeme yapısı (peşin, vadeli, earn-out), nakit-borçsuz (cash-free debt-free) mekanizması ve kapanış düzeltmesi birlikte tasarlanır. Müzakere masasında tartışılan şey fiyat değil, çoğu zaman riskin kim tarafından taşınacağıdır.
Hisse devri mi varlık devri mi, hangi işlemin vergisel maliyeti daha düşük; birleşme/bölünme yoluyla vergisiz yapılandırma mümkün mü — bu sorular Kurumlar Vergisi Kanunu ve rekabet mevzuatı birlikte değerlendirilerek yanıtlanır.
Kapanış şartları, ödeme akışı, tescil işlemleri ve kapanış bilançosu düzeltmesi yürütülür. Kapanış sonrası ilk 100 günde muhasebe politikalarının birleştirilmesi, raporlama takvimi ve satın alma bedeli dağıtımı (PPA) tamamlanır.
Dayanak ve standartlar
Strateji
Satın alma veya satış hedefleri netleştirilir.
Hedef tarama
Sektör ve kriterlere uygun adaylar belirlenir.
Ön değerleme
Hızlı değer aralığı hesaplanır.
Due diligence
Hukuk, mali, vergi ve operasyonel inceleme yapılır.
Kapanış
Sözleşme, FDI ve sicil işlemleri tamamlanır.
| Özellik | Danışmanlık | Kapsamlı Öne çıkan | Kurumsal |
|---|---|---|---|
| Hedef tarama | |||
| Ön değerleme | |||
| Due diligence | |||
| Risk haritası | |||
| İşlem yapılandırması | |||
| — | ₺24.900 | ₺59.900 | Talebe göre |